中金财富香港8年最大IPO！“中际旭创”筹550亿

香港迎来近八年最大宗新股集资，全球光模块龙头、总部位于山东省的中际旭创正式招股，集资金额高达550亿元，吸引淡马锡、摩根资产管理、贝莱德等多间外资基金投行参与认购，散户认购部分首日孖展亦已录超购。

专家指出，香港拥有汇聚环球资本优势，继续担当内地企业境外融资首选平台。近期市况波动仍启动招股，反映企业对香港市场的信心，而外资亦看好中国创新科技前景。

入场费约5.1万元

中际旭创计划发售5450万股股份，10%在港公开发售（散户认购部分），最高发售价1010元，每手50股，入场费约5.1万元。股份将于下周四（30日）挂牌，高盛、中金公司、摩根士丹利及广发证券为联席保荐人。

值得留意的是，中际旭创早于2012年在A股上市，以昨日收市价1060.8元人民币，总市值高达1.18万亿元人民币。以H股发行价1010元（折合约871.7元人民币）计算，较A股现价折让近两成，吸引多达34间基石投资者认购，名单除了淡马锡、贝莱德、摩根资产管理等海外知名机构外，阿里巴巴、腾讯等内地企业亦参与，合共出资34.5亿美元（约270.4亿港元），占集资额近50%。

中际旭创为光互连解决方案提供商，自2021年起连续五年蝉联全球收入首位，2025年市占率达21.2%。据灼识咨询统计，中际旭创为全球首个推出400G、800G及1.6T硅光光模块的企业，按收入计为2025年全球最大硅光光模块供应商。

招股文件显示，公司近年增长财务强劲，2025年收入达382.4亿元人民币，按年增长60.3%；盈利115.8亿元人民币，增幅达115.6%。今年首季收入194.96亿元，按年飙升192.1%；盈利63.17亿元，按年激增273.6%，充分反映行业高景气度及公司竞争优势。

香港历来第九大新股

中际旭创是次集资最多550亿元，将超越快手在2021年集资486亿元的纪录，打入历来香港IPO排名榜第九位，而铁塔于2018年集资588亿元，保持排名第八位。

今年上半年共有24只“A+H”新股，合共集资1219亿元，按年大增54.5%。期内十大新股中，多达8只来自“A+H”项目。立信德豪董事总经理林鸿恩表示，目前仍有逾千间A股企业符合来港上市资格，随着更多A股龙头企业及AI与高科技企业相继递表，而市场资金非常充裕，新股市场有望相当活跃，持续畅旺。

专家料全年集资4000亿

对于后市展望，林鸿恩直言对新股市场前景感到乐观，预期炽热气氛将延续至下半年及2027年，全年IPO数量有望达180至200只，更上调集资预测，“全年集资4000亿元亦不出奇”。他指出，近年“A+H”股企业纷至沓来，加上海外公司来港上市，令香港新股市场更趋多元化。此类新股集资额庞大、交投活跃、市场反应热烈，多家顶尖A股公司去年提交上市申请，目前正陆续完成审批，预期挂牌步伐将持续加快。港交所早前表示，香港能提供深厚且多元化的资金池，加上保护国际资本自由流动的监管框架，是支持内地企业全球化的“自然首选地”。